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小麦财经股票配资-五洲国际深陷债务泥潭,亏本卖资产还债杯水车薪

小麦财经股票配资-五洲国际深陷债务泥潭,亏本卖资产还债杯水车薪

2019-07-02 10:01:57
来源:
金评汇
  原标题:五洲国际深陷债务泥潭,亏本卖资产还债杯水车薪
 
  斑马消费 杨柘
 
 
  自去年9月股票停牌,五洲国际仍没有从债务危机中缓过神来。
 
  6月27日,公司再度变卖资产,不惜亏本将无锡六龙商业城内111个商业单位出售。
 
  像这样处置资产并非首次,不过,对于公司来说,资产变现恐怕没那么容易。
 
  公司在全国41个项目中,分别是批发市场和商业综合体等,绝大部分位于三、四线城市偏僻位置,无论土地升值前景,还是房产可利用价值,未来都是一个问号。
 
  去年8月,公司拟将盱眙五洲项目出让,就遇到接盘方半路反悔的情况。
 
  资产变现乏力
 
  五洲国际(01369.HK)主营业务是投资建设商贸物流中心和商业综合体等,以“售后返租”形式招揽买方。公司来自租金收入十分有限,在其收入结构中,物业销售是主要收入来源。
 
  2017年报,公司实现物业销售收入31.27亿元,占比公司总收入的95%以上,商业管理服务和租金收益对公司收入贡献分别为1.48亿元和1.06亿元。期末,公司短期借款达32.40亿元。
 
  从2018年开始,公司多笔债务逾期,变卖资产成直接选择。
 
  当年8月20日,公司拟将盱眙五洲国际项目100%股权作价3.5亿元出售,买方江苏润港石化支付1000万元后没了下文,12月1日,双方解除买卖协议。
 
  2019年2月26日,公司公告旗下子公司沈阳五洲转让所持抚顺中合49.5%股权,作价3400万元。
 
  5月9日,公司出售位于无锡市惠山区新兴西路第3-0175号的房地产,建筑面积7700平方米,作价4000万元转让给上海棕筑,公司录得1220万元亏损。
 
  5月22日,公司将无锡市惠山区新兴西路3号六龙商业城的113个商业单位转让给上海汇势通投资,建筑面积3106.54平方米,转让价格3560万元。
 
  6月27日,公司将上述六龙商业中心负一楼111个商业单位出让,建筑面积2587.23平方米,作价1630万元转让给浙江东阳超前装饰,出让后公司录得亏损140万元。
 
  斑马消费梳理发现,上述亏本变卖的资产,尚属于公司区位相对较好、易于变现的资产。
 
  公司的商贸物流和商业综合体多布局在三、四线城市,且位于这些城市的边缘,加之土地性质、房产可利用价值等因素影响,短期内变现可能并不容易。
 
  正当公司变卖资产解救公司于水火时,公司人事发生重大变动。6月19日,公司董事局主席及执行董事舒策城因个人原因辞职,其胞弟舒策丸获提名董事会主席及执行董事。之后人事继续震荡,6月25日、30日,公司非执行董事王威、董秘及授权代表尤智权分别辞任。
 
  债务违约诉讼缠身
 
  早在2015年,公司经营就已出现巨大波动,当年实现营收33.33亿元,归母净利润-4.82亿元,2016年回正,2017年净利润亏损增至-5.18亿元。
 
  公司三年两亏,原因不仅在于楼市市场趋紧,还在于自身大肆全国扩张期间,背上了巨额债务。
 
  斑马消费梳理发现,2016年、2017年两年间,子公司五洲装饰连续发行3只公司债券——16锡洲01、16锡洲02和17锡洲01,发行规模达30亿元,上市公司五洲国际均是担保方。
 
  经证监部门查实,公司上述债券募集资金有12.2亿元未按照约定用途使用。其中,5.95亿元用于购买理财,6.25亿元用于偿还民间借贷。
 
  擅自改变公开发行债券募资用途,江苏证监局给予严厉处罚,并对责任人舒策城、舒策丸采取出具警示函监管措施。
 
  上述三只债券分别在2018年8月和10月违约。
 
  随之,公司各类债务危机一触即发。
 
  江西高院判决显示,截止2018年9月4日,五洲商业拖欠中江信托借款本金1.5亿元及利息676.58万元,当年9月至12月,公司向中江信托分6次还款120.42万元。
 
  2018年到期本金额3亿美元、年利率13.75%的优先票据违约,公司正寻求延长还款期限及替代的还款安排。
 
  频频违约,公司成了多方诉讼的对象。
 
  天眼查显示,截止目前,公司旗下公司无锡五洲国际装饰城有限公司涉及司法风险151宗,其中法律诉讼42起,今年2月至5月,涉及5起借款、债券交易等诉讼,涉及中江信托、华融资产等。
 
  由于公司尚未披露2018年报,外界较难获知真实负债及收入情况。
 
  2018年8月10日,公司对外披露,逾期未偿贷款本金额已增至24.95亿元。
 
  前债未偿完,又有新债来。2019年9月,公司于2014年9月发行的1亿美元可转股票据即将到期,对于公司无疑雪上加霜。
 
  一季报显示,今年一季度五洲国际收入仅为1.5亿元。
金评汇

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