股民学院
股民学院
首页 >
股票 >
大盘分析 >
小麦财经-私募股权的功效是什么?私募股权投资的功效有哪些?

小麦财经-私募股权的功效是什么?私募股权投资的功效有哪些?

2019-06-26 14:19:38
来源:
金评汇
  进入新世纪后,一支独秀的中国经济,日渐吸引留学国外的中国学子归国创业者发展。一个高技术项目,一个创业者小团队,一笔不大的创业资金。这是绝大部分海归刚刚开始创业者时的情形。无需说百度、搜狐这样的网络科技公司,就是UT斯达康这样的通讯公司,创业者伊始,也不过是三五个人,七八杆枪。然而由于不断得到创业投资基金(私募股权投资股票基金的一种表现形式)的股权融资,这些公司才最终从大量同类中获得成功。所以今天我给大家介紹一下,私募股权的作用
 
  1.私募股权投资有利于减少投资人的交易手续费,提高项目投资效率
 
  现代经济学契约理论认为,作为经济发展活动内容的基本单位,买卖是有费用或成本的。所谓交易手续费,“就是经济发展系统运营所必须付出的代价或费用”。具体到项目投资活动内容来说,其往往伴随的极大风险性和不确定性,促使投资人必须支付搜寻、评估、核实与监督等成本。私募股权投资股票基金作为一种集合投资方法,能够将交易费用在众多投资人之间分担,并且能够使投资人分享规模经济和范围经济。相对于直接投资,投资人利用私募股权投资方式能够获得交易费用分担机制带来的收益,提高项目投资效率,这是私募股权投资存在的根本原因。
 
  2.私募股权投资有利于解决信息不对称引发的逆向选择与道德风险问题
 
  私募股权投资活动内容中存在比较严重的信息不对称,该问题围绕于项目投资前的项目选择直到项目投资后的监督控制等环节。私募股权投资股票基金作为专业化的投资中介,能够合理地解决信息不对称引发的逆向选择与道德风险问题。首先,私募股权投资股票基金的管理员通常由对特定行业有着相当专业知识和工作经验的产业界和金融界的专业人员组成,对复杂的、不确定性的运营环境具备较强的计算能力和认知能力,能用敏锐的眼光洞悉项目投资的风险概率分布,对项目投资 前期的调研和项目投资后期的管理具备较强的信息搜寻、处理、加工和判断能力,其作为特殊的外界人能较大限度地减少信息不对称,防范逆向选择。其次,私募股权投资的制度安排也有利于解决信息不对称带来的道德风险问题。私募股权投资股票基金最常见的组织形式是有限合伙公司,通常由普通合伙人和有限合伙人组成。高级经理人一般作为普通合伙人,一旦签订项目投资协议,就会以股东真实身份积极参与公司的管理,控制并扶持投资企业的发展。因此,私募股权投资公司的股东与普通公司的股东对比,能更精确地知道公司的优势和潜在的问题,向公司提供一连串管理支持和咨询顾问服务,较大限度地使公司增值并分享收益。这样,私募股权投资的制度安排比较合理地解决了委托一代理问题,这是私募股权投资得以迅速发展的又一原因。
 
  3.私募股权投资能够发挥风险管控优势,提供价值增值
 
  现代金融经济学认为,投资组合能够减少经济发展活动内容的非系统性风险,从而成为风险管控的重要手段。但对于单个投资人来说,分散化项目投资会给投资人带来额外的成本。例如,投资人可能不得不减少在某个公司中的项目投资比例,从而促使投资人对该公司的控制减弱,或者投资人将不得不花费更多的精力和成本对不同的项目投资进行监督和管理。而私募股权投资股票基金采取的是集合投资方法,它可以通过对不同阶段的项目、不同产业项目的项目投资来分散风险性,因此投资人通过私募股权投资股票基金这一投资中介进行项目投资,除了能够享受成本分担的收益,还能够分享分散投资风险性的好处,进而获得价值增值。
 
  中小企业私募债效果大大的出乎人们的意料,公司、当地政府热情百倍,中小企业私募债没有股权融资门槛,但是它是一个私募市场,只有有承担责任能力的合格投资者才能买中小企业私募债。优先发展私募市场,有利于解决中小企业融资难问题。
金评汇

相关标签

推荐专题

查看更多>>

热门标签

小麦财经
小麦财经
商务合作
QQ:736412351
QQ:791338926
小麦财经

扫一扫访问手机站

工信部鄂ICP备17016175号 鄂公安网备: 42018502000610号 证券投资基金业协会:P1026975 网络文化经营许可证:鄂网文【2017】6689-147号

©小麦财经 All Rights Reserved 版权所有

本着互联网分享精神,网站部分信息转载于其他网站,如稿件涉及版权等问题,请联系我们进行删除修改处理,本站不承担任何法律责任!