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小麦财经-182起融资交易背后,教育行业万象丛生

小麦财经-182起融资交易背后,教育行业万象丛生

2019-06-26 13:38:40
来源:
金评汇
  融资数量虽降至同期一半,但2019年的教育行业,万象丛生。
 
  2014年在线教育市场集中爆发,依托互联网技术的发展,多种教育创新模式层出不穷。这一年也是教育投融资增速最快的一年,同比增速高达173%。高涨过后,往往要回归理性。
 
  根据统计,自2016年后,投融资交易数量开始下跌。实际上,单从增长速度来看,2014年后投融资增速已经开始逐年下滑。
 
  风吹过后,留下遍地黄金,当黄金显露时,资本抢夺战才真正开始。亿欧教育认为,2019年是教育行业投融资表现非常关键的一年。五年发展期,当初火热的在线教育到底行至何处,又有哪些赢家?在新的顶层设计下,哪些新的增量市场正在崭露头角?
 
  亿欧教育盘点了教育行业2019年上半年(时间截止到6月15日)公开披露的182起融资事件,并按融资赛道、金额、地区分布、轮次分布等维度进行梳理,为教育从业者们提供一些参考。
 
  融资金额:美元偏爱后期成熟标的
 
  美元偏爱后期成熟标的,在20起高额融资的教育标的中,美元基金投资超过半数。其中在赛道分布上,素质教育和K12赛道占比80%,发展更为成熟。
 
  值得注意的是,学科辅导方面,掌门1对1、作业盒子、高思教育等均为D轮后期的高额融资,表明学科辅导赛道发展较为成熟,存量市场厮杀升级。而少儿英语、少儿编程赛道在A轮和天使轮阶段能融到超亿元金额,可以看出资本对此赛道增长前景的看好。
 
  而在整体融资金额分布上,人民币投资依旧是主流。较于2018年上半年的融资数量和金额,2019年的整体投资趋于理性。从高额融资交易数量表现上可以看出,在线教育市场投资进入分化期,存量标的融资有所强化,发展到成熟期的优质标的仍是资本关注热点。
 
  融资地区:北京依旧遥遥领先
 
  根据统计,在获得融资的企业地区分布上,北上广依旧数量最多。其中,北京共计84起,是上海的2.7倍。在北京的84起交易中,上亿元融资交易占11起。将一线城市融资轮次分布情况进行对比,早期融资(天使、种子)北京占18%,广东占45%,上海占16%。中后期(BCDE、战略融资)北京占25%,广东占26%,上海24%。一线城市集聚效应明显,北上广教育企业成熟度更高。
 
  融资轮次:早期融资居多,后期占比不足十分之一
 
  整体来看,A轮以前的融资数量达125起,早期融资交易占多数。其中,种子轮和天使轮阶段共47起。而B-E轮阶段的中后期融资数量共计28起。C轮以后投资数量走低,且集中在K12赛道,反映整个市场其它多个赛道并未成熟。
 
  融资赛道:K12融资交易数量领跑,教育To B服务渐起
 
  据统计,在上半年发生的182起融资事件中,K12赛道共计52起,素质教育47起,教育服务商29起,早幼教26起,职业教育28起。
 
  从图中可以看出,面向K12阶段的素质教育和学科辅导等赛道投融资占比超过50%。无论是素质能力还是应试能力的提升,针对6-18岁孩子的教育投入比重依旧最大。
 
  紧追其后的是教育服务商赛道,一方面,新高考需求和教育信息化2.0政策的推动下,有关智慧校园、大数据服务的教育SaaS企业颇受关注;另一方面,在课外辅导机构受到管控和行业整体升级的大背景下,有关短视频制作、营销、管理培训等领域的to B服务类公司也开始兴起。
 
  而素质教育整体融资情况与去年相比有大幅下降,编程类企业融资交易显著减少,被看好的体育赛道融资表现不佳。早幼教方面,幼教平台、服务商以及托育机构为上半年赛道融资主力军。
 
  具体来看,每个细分赛道的情况各有千秋。
 
  K12:英语培训数量最多,学科辅导表现强劲
 
  在K12赛道上半年的融资交易中,英语培训领域以15起交易领先,其中不乏早期融资阶段的企业。紧随其后的是全学科辅导领域也占15起,且融资轮次多数靠后。而语文赛道也以10起交易数量赶上,排在第三。语数英依然是大头。
 
  其中,掌门1对1以3.5亿美元E轮融资领跑K12赛道。K12赛道是整个教育行业中后期融资集中地,轮次靠后,金额也大。中后期高额融资集中在K12学科辅导和英语培训,如高思教育、作业盒子、DaDa、阿卡索等。而在天使轮和A轮阶段,单学科辅导如数学、语文及阅读,留学培训服务等企业较多。
 
  头部教育集团在K12领域出手的具体情况如下:新东方投资了在线外教口语教学的微语言、K12教育教辅资源供应的天利教育以及K12学科辅导企业家有学霸。好未来参投了在线少儿英语教育平台DaDa。精锐教育投资了中小学全科辅导机构锐思教育。沪江参投了传统文化课程培训机构秦汉胡同。
 
  从融资数额来看,学科辅导领域融资基本集中在中后期,尾部企业或新入局者已经很难在该领域生存了,中小机构与头部机构的差距越来越大。
 
  华平投资合伙人陈伟豪曾预测:“一对一辅导行业在未来五年的年增速将会达到20%,将超过4000亿人民币的市场规模”。可以预测,领跑企业还将会有金额更高的融资事件发生,且大鱼吃小鱼的兼收并购的事件将会爆发,行业洗牌也将加速。
 
  素质教育:编程赛道收紧,艺术教育和营地研学上升
金评汇

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