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IPO流程是怎么样的?流程是怎样的?

IPO流程是怎么样的?流程是怎样的?

2018-07-12 14:05:55
来源:

今天咱们就来聊聊首次公开发行(IPO)到底是什么,为什么要进行首次公开发行,以及相关流程规定。

一、什么是首次公开发行,为什么要进行首次公开发行?

首次公开发行,即我们常说的上市,它代表一家公司首次将股票通过交易所公开出售,以募集用于企业发展资金的过程。公司之所以选择IPO,是为了融入更多的钱来发展壮大,而股民通过股票买卖能挣到外快,各取所需。

但是公司如果想要通过IPO上市,需要进过多层考验,而从时间来看,一般IPO从启动完成起码几年,也有可能更久。

下面我们一起来看看发行的条件及流程有哪些。

二、发行条件

按照相关法律条例,细致来看,发行条件主要包括:主体资格、独立性、规范运行、募集资金使用、财务与会计,这五个大的方面:

1、主体资格:

要依法设立股份有限公司,最近三年实控人、高管、董事没有发生变更,发行人的注册资本已足额缴纳等。

2、独立性:

要求发行人员具有独立经营的能力,且其财务、机构、业务要相对独立;公司的资产相对完整,经理层不能双重或多重任职,避免权力滥用。

3、规范运行:

此条要求公司要依法经营,发行人董事、监事和高级管理人员均没有在36个月内受证监会行政处罚、12个月内受到交易所公开谴责或涉嫌犯罪,3年内不得有重大违法行为等。

4、募集资金使用:

募集资金应当有明确的使用方向,符合国家产业政策。

5、财务方面要求:

总的来看包括:资产质量良好,资产负债结构合理,盈利能力较强,现金流量正常,披露关联关系并恰当披露关联交易,注册会计师出具了无保留意见的内部控制鉴证报告,不存在重大偿债风险等。

具体财务指标要求:

三、发行程序

(一)、公司上市基本程序

顺序 每条程序具体要求

(二)、证监会的发行核准程序

需要注意的两个阶段:

1、受理阶段:要在5个工作日内决定是否受理或补正资料(补正后2日决定是否受理) 

2、初审阶段:

a、首先,要在15日内将初审意见函告发行人及其保荐人;

b、保荐人需要在10工作日内补充完善申请文件;

c、证监会进一步审核,形成初审报告,并在受理申请文件后50日内,将初审报告和申请文件提交发行审核委员会审核。

这里特别介绍一下发审过程中,企业与证监会有3次面对面的沟通机会,其会面的时间、对象、内容均不相同,以下是详情:

四、其它需要审核的部分

此外,除了上述所需程序,审核时还要对公司的税收政策、土地制度、股利分配、环保等问题作出重点考核。

在经过IPO发行之后,公司的名气会显著提升,还可达到融资的目的,但任何事情都有好有坏,比如:在IPO的发行后,公司需要按照相关的规定公布财务数据,且公司变为股份制后,实控人还有失去公司控制权的可能。所以选择IPO发行,面对的不仅仅是其能带来的益处,还要面对相关的风险,承担相应的社会责任。

关键词:
IPO流程
Bang
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